每股作价8元，相当于泰阳证券市盈率的4倍左右；其所持股份日后将自动转化为“新方正证券”的股份

　　渤海产业基金是以收购老股的方式进入泰阳证券，股份转让方为方正证券，转让1.5亿股，占泰阳证券总股份的14.29%。

　　方正证券、方正集团刚刚于今年2月重组泰阳证券，分别出资6亿元、2.56亿元，分别持股泰阳证券57.14%和24.38%，合计持股81.52%。在这次重组完成后，泰阳证券净资产达10.5亿元。

　　方正重组泰阳证券，旨在由方正证券吸收合并泰阳证券，组成“新方正证券”，使之符合创新类券商标准并上市。今年8月下旬，两家证券公司的股东大会审议通过了《方正证券与泰阳证券的合并方案》，方正证券以新增股份吸收合并泰阳证券，每1股泰阳证券股权(或者1元出资额)换1股方正证券股权(或者1元出资额)。在吸收合并完成后，泰阳证券的债权、债务由吸收合并后的存续主体即方正证券承继，泰阳证券注销法人资格。

　　除了向渤海产业基金转让14.29%的泰阳证券股份，方正证券还拟将所持泰阳证券的其余股份全部转让。日前，岁宝热电(28.90,1.96,7.28%)(上交所股票代码：600864)已宣布以8.52亿元购买这部分股份(转让价格为每股8元)。

　　据悉，今年9月，渤海产业基金与方正集团接触，洽购泰阳证券上述股份，同时邀请普华永道进驻泰阳证券作尽职调查，近日尽职调查已经完成。渤海产业基金以12亿元购买泰阳证券1.5亿股，每股作价8元，这一价格相当于目前泰阳证券市净率的2倍左右、市盈率的4倍左右。

　　在方正证券转让股份的同时，光大银行长沙分行、长沙市商业银行持有的泰阳证券股权亦将出让，两家银行分别持股泰阳证券4.4%和2.85%，分列第三、第四大股东。因商业银行不允许参股券商，上述两家银行由债权转成的股权将会出让，目前已有一些公司与之进行接触。

　　目前渤海产业基金收购的仅是泰阳证券股份，但在日后方正证券吸收合并泰阳证券后，渤海产业基金也将成为“新方正证券”的股东，最终将持股新方正证券近10%。

　　泰阳证券拥有28家证券营业部，其中湖南省内有15家，在湖南当地具有垄断地位。方正证券、泰阳证券合计拥有45家营业部、33家服务部。今年1至6月，方正、泰阳合计经纪业务利润总额超过18亿元，市场份额为2.2%，同比增长8.9%。

　　今年上半年，泰阳证券利润总额为10.8亿元，方正证券为7亿元左右。据悉，合并后的“新方正证券”计划于明年底或后年上市。