公司研发能力强大，产品梯队良好，储备产品众多，是国内少有的在研发方面投入较大的企业，现有多个品种在研发，可能在未来几年内逐步上市。同时，公司营销能力出色，财务状况健康稳定，国际化战略稳步推进，公司在注重创新的同时也大力开拓海外通用名药物市场。（银河证券 李鹰鹏） YingXiaoCN.COM 营销中国

　　　长江电力(600900行情,股吧)（600900）：业绩成长明确 抗风险能力增强

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　　我们看好长江电力的理由，已经不仅仅局限于公司短期的业绩波动，更重要的在于如下四点原因：成长明确稳定、电源节点战略布局、业绩平滑能力、隐性担保。给予公司“推荐”的评级。

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　　业绩成长明确稳定。三峡电站共设计安装26台70万千瓦巨型机组，电站单机容量、总装机容量居世界第一。作为我国目前最大的水电上市企业，长江电力拥有持续、丰富的水电资源优势。

　　电源节点战略布局，增强抗风险能力。公司内生与外延式增长并举，2006年10月公司以现金10.6亿元收购了广州发展实业有限公司所持广州控股(600098行情,股吧)11.189％股权。长江电力收购广州控股意味着公司启动了投资收购外部优质发电资产、拓展电力业务的发展战略。资本运作有效降低了公司电源结构单一化的风险，战略布局的眼光令人称道。 营销中国 YingXiaoCN.COM

　　股权投资收益丰厚，业绩平滑能力强。投资收益使公司增强业绩平滑能力。07年1－5月公司来水情况并不理想，但是从盈利能力来看，上半年净资产收益率为6.326%，较去年4.537%有较大提高，除了6月充沛水量贡献拉升业绩之外，说明公司已经具备较为成熟的通过投资收益平滑业绩的能力。

　　签订购售电合同，具备隐性担保。为了锁定电能消纳的中长期风险，公司与国家电网和南方电网签订了“十一五”售电协议。我们认为合同一定程度可化解三峡电力消纳问题，有利于巩固竞争中水电龙头市场竞争地位，充分彰显政策对公司的支持与重视。（长城证券） YingXiaoCN.COM 营销中国

　　工商银行(601398行情,股吧)（601398）：行业龙头地位稳固 营销中国 YingXiaoCN.COM

　　作为中国最大的商业银行，工商银行拥有独占鳌头的市场份额，并成为宏观经济持续高速增长的最大受益者。其广泛的网络渠道和庞大的客户资源，使得工行在零售业务、公司业务和中间业务等各个领域都有强大的竞争力。

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　　随着代销业务、资产托管业务的兴起以及第三方存管业务的开展，工行所拥有的客户优势、网点优势和IT优势日益显现。在紧缩货币政策出台以及综合性经营逐步开展的背景下，工行将成为资源再分配中的相对获利者。

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　　2007年工行业绩保持快速稳定增长，近三年总资产的年复合增长率为18.1%，净利润的年复合增长率为29.6%。2007年前三季度，工行实现税后利润638.82亿元，同比增长66.49%。伴随不断扩大的利差、快速增长的中间业务、较低的成本收入比以及逐步下降的信贷成本和税率，公司的盈利能力不断提升，其资产质量在近两年也得到了明显的改善，不良贷款比例和不良贷款余额持续双降。截至2007年9月底，公司的不良贷款率为3.06%，拨备覆盖率为88.1%。

　　目前公司还着手进行海外并购。2007年公司相继收购了印尼哈林姆银行、澳门诚兴银行和南非标准银行。其海外扩张步伐的不断加快、新兴市场的相继开发将为其打开更为广阔的成长空间。此外，次贷危机引发了成熟市场中银行业的价值重估，同时人民币不断升值，使得工行有机会通过较低成本收购境外市场的银行股权，从而进一步提升其国际竞争力。（申银万国） YingXiaoCN.COM 营销中国

　　宝钢股份(600019行情,股吧)（600019）：行业重组带来重大机会

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　　宝钢股份进口铁矿石95%以上为长单协议，海运费长单也在75%左右。07年财年公司铁矿石成本仅为目前市场现货价格的43%左右，加之自产焦比例在85%以上，公司是目前我国钢厂生铁成本最低的钢厂之一。假设08年铁矿石谈判价格上涨30%，对应成本增加在200元以下，公司去年四季度产品价格的涨幅已经很好地对冲掉08年铁矿石上涨预期带来的影响。